待ちに待ったサウジアラムコが来る:IPOで原油価格は、高値維持を希望

2019年11月25日 投稿

 

いよいよサウジアラビアの国営石油会社サウジアラムコのIPO(新規株式公開)が、2019年12月に実施。世界最大の企業の上場近しとワクワクしている投資家も多いのではないでしょうか。

 

商品先物市場にとっても業界のメインキャストである原油の会社ですから、ほっとけませんね。

 

史上最大規模のIPOとなるサウジアラムコ

 

時価総額は、最大2兆ドルとも想定されていたのですが、そこまでは届かず。1兆5,000~1兆7100億ドル(約186兆円)あたりで落ち着くと考えられています。それでも、アップルやマイクロソフトの1兆ドルレベルを大幅に上回る世界最大の企業。

 

サウジアラムコのIPOが来る

 

●1株あたり30~32サウジ・リヤル((約8~8.53ドル:約900円)
●売出し株式は、1.5%で、約240~256億ドルの調達予定
●2020年以降に海外市場でのIPOを予定
ブルームバーグより

 

サウジアラムコのIPOが持つ意味

 

ムハンマド・ビン・サルマン皇太子の進めるサウジアラムコのIPO。上場しなければ、好き勝手に経営できるのに、なぜ、手間をかけて上場するのか不思議に思いませんか。そんなにお金が必要なのでしょうか。

 

これ、サウジアラムコというより、サウジアラビア自身が、お金を必要としています。若年層が人口の約7割を占めるサウジアラビアは、将来の脱石油に向けたプロジェクトを実行中。サウジ経済改革計画「ビジョン2030」。

 

長年、オイルマネーの恩恵で潤っていた石油産出国。しかし、再生可能エネルギーやシェール技術によって、原油価格の高値安定は望みにくい状態が続いています。

 

それでは、NY原油先物価格を御覧ください。

 

●WTI原油の月足チャート 2019年11月20日

原油価格のうごき

赤いラインが、シェール技術による原油価格の崩れた地点。1バレル100ドル以上の最高値に達するには、戦争・大災害などが無い限り難しいでしょう。

 

つまり、石油に頼るだけでは、サウジアラビアはジリ貧。もしも、原油価格が低迷すれば、サウジアラビア王家すら安泰ではなくなるリスクが生じます。リビアやエジプトで起きた政変を思い出してください。

 

そうならないように、石油だけではなく、観光産業・ハイテク・AIなどに力を入れようという方針。孫正義氏のビジョン・ファンドに協力したのもハイテク化に向けた布石。

 

そのため、サウジアラムコのIPOを行い、得た資金で新規事業をガンガン進めようという計画。IPOが成功すれば、サウジアラビアは、どかんと投資をするでしょう。そうなれば、世界経済はサウジマネーで潤うことになりますし、なんとしてもIPOが成功することを祈る気持ち。

 

日本もサウジに、最新鋭のロボット工場を建てるなど、イスラム諸国との関係を深める方向は、頑張って進めていますね。ムハンマド皇太子の計画が成功すれば、隠れた大国だったサウジアラビアが大きく変化。

 

つまり、IPOまで株価や原油価格を支えれば、サウジマネーという巨額の燃料が、世界に投下されるというわけですね。

 

原油価格とサウジアラムコのIPO

 

サウジアラムコは、IPO成功(高値での売出し)のため、原油価格を維持したいはず。

 

当初、話の出ていたニョーヨークやロンドンの証券取引所ではなく、国内の取引所上場になったことは、不安点の一つ。世界最大の上場企業となるアラムコは、大きすぎて、湖のクジラになってしまうリスクがあります。

 

サウジとしては、国内で高値を付けて、その勢いで、海外上場を目指している様子。上手くいくかどうか、しばらく、サウジアラムコの株価と原油の先物市場に注目。

 

ただでさえ、2020年以降の世界景気は、リスクありですからね。

 

サウジアラビアとしては、本当は、もっと原油価格を高くして上場したかったはず。当初予定していた時価総額2兆ドルは難しそうですし。

 

とはいえ、サウジアラビア及びOPECは、なんとかして、原油価格を維持する政策を取ると思います。

 

12月5日及び6日開かれるOPEC総会及び非加盟国との会合は、2020年以降の原油価格に大きな影響を与える重要な会議。ここで、減産等の話が出てくるかに注目です。

 

●WTI原油先物日足チャート 2019年11月20日

原油の日足チャート



ここ数日の、米中対立激化のあおりを受けて、下落しているWTI原油の先物価格。日足のボリンジャーバンド下限に到達しつつある重要なポイント。12月のOPEC総会・サウジアラムコのIPOと原油先物市場は、イベント盛りだくさんで、面白い相場になりそうですよ!



初めての先物取引をご検討の方へ 初心者への手厚いサポート


初めての先物取引をご検討の方へ 初心者への手厚いサポート